06 金融学试题（回忆版）
{)V? R 每题15 分，共60 分
Q !9HA[Ly 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
2yN% ~C?$ 币乘数产生影响。
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42|>%uo 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
ch@x]@-;A3 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
,0!uem}1i A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
9W*.lf B.................1.0......................20% ......................0.5
#
B @X C .................0.5..................... 5%........................0.2
2Co@+I[,4& 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
`gBD_0<T7 ％，要求
"7Eo>g 1、计算投资投资组合的标准差
U~a
WG\h#X 2、三种证券中哪个标准差最大
*FV0Vy 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
)`w=qCn1 Y 报酬率
a{h%DpG 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
YgCc|W3{ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
ajW[eyX 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
`f@{Vcr% i 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
81Z4>F: 酬率是10％，要求
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r 1、该投资可行吗？为什么？
a`#S|'oatC 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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)S^z+3p 的股价是多少？
ITONpg[f 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
huz8 6CO 后的股价是多少？
E *B Sfn&i 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
C` pp 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
~z5@V5 z 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
*
vYn_wE 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
j ") FaIM 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
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IfH*6X 算一份期权的定价。
