06 金融学试题（回忆版）
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每题15 分，共60 分
~5T$8^K 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
;t!9 ]1 币乘数产生影响。
'B,KFA< 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
.lr5!Stb 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
J
3B`Krh A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
7gr^z)${J B.................1.0......................20% ......................0.5
0#^Bf[Dn C .................0.5..................... 5%........................0.2
[4: Yi {> 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
OT@ yPG ％，要求
7f*
RM 1、计算投资投资组合的标准差
3
daC;;XO 2、三种证券中哪个标准差最大
2lo:a{}j 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
QXY}STs 报酬率
kV+ R5R 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
_ Mn6 L= 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
Si R\a!, C 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
p#=;)1 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
+q-c 8z 酬率是10％，要求
LQ>$ >A( 1、该投资可行吗？为什么？
Yv=g^tw 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
A2 BRbwr> 人大金融论坛
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#C x%OIi[f 的股价是多少？
?BsH{Q RYQ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
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'?;I 后的股价是多少？
2vvh|?M 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
GW8C
aTf ~ 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
MQ9vPgh 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
N WaO_ sm 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
u>}zm_ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
CW;m 算一份期权的定价。
