06 金融学试题（回忆版）
E&:,oG2M 每题15 分，共60 分
q- d: TMkc 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
Jj%K=sw 币乘数产生影响。
13/]DF,S"^ 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
JOBhx)E 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
0+b1vhQ A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
ENY+^7 B.................1.0......................20% ......................0.5
,UE83j8D^ C .................0.5..................... 5%........................0.2
^sWT:BDh 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
SMK_ 6?MZ ％，要求
X) 3! _ 1、计算投资投资组合的标准差
z*)T %p 2、三种证券中哪个标准差最大
r" ,GC] 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
N
Q2E 报酬率
$ L]lHji 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
u\JNr}bL 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
_zMW=nypdx 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
G,w(d@ 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
Owk |@6! 酬率是10％，要求
q> C'
BIr 1、该投资可行吗？为什么？
u u687|Pm 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
h 9W^[ 6 人大金融论坛
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sD wqH.L 的股价是多少？
Pgea NK5Y 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
6!FQzFCZq 后的股价是多少？
B^9j@3Ux 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
u;c?d!E 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
!C: $?o U 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
ekCC5P! 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
+srG N5! 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
c0u^ zH< 算一份期权的定价。
