06 金融学试题（回忆版）
iySRY^ 每题15 分，共60 分
<NuUW9+ 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
ruazOmnn~ 币乘数产生影响。
.;*s`t 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
nTz6LVF 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
a$Cdh x ! A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
&Y^WP?HS B.................1.0......................20% ......................0.5
N+ y&,N, C .................0.5..................... 5%........................0.2
gR}35:$Z- 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
|K|h+fgG6* ％，要求
&Ky_v^ 1、计算投资投资组合的标准差
Z>^pCc\ lH 2、三种证券中哪个标准差最大
ti<;7Yb
3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
U8G%YGMG.4 报酬率
]Ty isaT 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
[Ts"OPb% ~ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
U\sHx68 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
C|o`k9I#
集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
3hK#'."`N 酬率是10％，要求
iT)z_ 1、该投资可行吗？为什么？
eVM/uDD 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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Y}vr>\ 的股价是多少？
bk\yCt06y; 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
<dvy "Dx 后的股价是多少？
/-i !; ! 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
MXyaE~ LK 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
e A}%C.ZR 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
3dDX8M? 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
M_%B|S
{ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
]J# 9\4Sq 算一份期权的定价。
