06 金融学试题（回忆版）
&$"#hGg 每题15 分，共60 分
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wh 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
sJHVnMA 币乘数产生影响。
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. k' 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
"hk cN+= 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
ldv@C6+J A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
.ZXoRT B.................1.0......................20% ......................0.5
a[ {$ 4JpK C .................0.5..................... 5%........................0.2
7vRtTP 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
5#Er& 6s ％，要求
WP<L9A 1、计算投资投资组合的标准差
1v@#b@NXM7 2、三种证券中哪个标准差最大
0cG '37[ 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
Xfiwblg 报酬率
jP@ @<dt 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
a`O'ZY 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
.#EU@Hc 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
zAgX{$/Fg 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
Y;'<u\^M" 酬率是10％，要求
p1N}2]e 1、该投资可行吗？为什么？
84ij4ZYe 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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-L2. cN_ 的股价是多少？
$5nMD= 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
r@G*Fx8Z 后的股价是多少？
?sfqg gi 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
T igw+2 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
|Xt G9A> 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
X [Y0r 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
%m& 6'Rpfk 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
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IH 算一份期权的定价。
