06 金融学试题（回忆版）
l7 +#gPA 每题15 分，共60 分
?_ \t7f 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
[0_JS 2KE 币乘数产生影响。
a@|/D\C 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
G}o?lo\#h 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
U
oskfm A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
~s}0z&v^te B.................1.0......................20% ......................0.5
?;{
fqeJz C .................0.5..................... 5%........................0.2
l!n<.tQW 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
u/ Os ％，要求
'%W'HqVcG1 1、计算投资投资组合的标准差
]dX HjOpA 2、三种证券中哪个标准差最大
i|'M'^3r 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
CYr2~0<g 报酬率
S(7_\8 h 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
I91p X<NBf 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
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yrf"dl 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
Sm(QgZO[4 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
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x1 "uH 酬率是10％，要求
G ;:D 6\ 1、该投资可行吗？为什么？
\z}/=Qgc 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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9Pxtf 的股价是多少？
NL e+ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
b \/:-][ 后的股价是多少？
< bHu9 D 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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V?CM(1C 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
H'Mc]zw_, 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
$#4J^(I*: 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
,"U8Fgf[r 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
?Rc+H;x=f 算一份期权的定价。
