06 金融学试题（回忆版）
s;Z\Io 每题15 分，共60 分
hl (hJfp 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
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ko 币乘数产生影响。
\[_t]'p 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
z] P SpUd 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
`nv~NLkl A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
0g y /:T B.................1.0......................20% ......................0.5
xH(lm2kvT C .................0.5..................... 5%........................0.2
ag#S6E^%S 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
R_ ,U Mt ％，要求
A8fOQ 1、计算投资投资组合的标准差
>WQMqQ^t@ 2、三种证券中哪个标准差最大
6YLj^w] % 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
3kIN~/<R+7 报酬率
ZaDyg"Tw+ 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
B^Nf #XN( 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
}=UHbU.n~! 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
t ?ZI".> 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
o ]` *M| 酬率是10％，要求
gA5/,wDO 1、该投资可行吗？为什么？
oMD>Yw c- 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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"XKy#[d2 的股价是多少？
1k5Who@ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
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Q 后的股价是多少？
;%5N%0, 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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*Uwg&Qz) 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
vNY{j7l/W 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
9ni1f {k 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
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0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
d(x\^z 算一份期权的定价。
