06 金融学试题（回忆版）
[woxCfSA 每题15 分，共60 分
~O~ we 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
Erl@] P4 币乘数产生影响。
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dG _E]& 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
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` 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
{.,y v>% A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
<RkJ 7Z^ B.................1.0......................20% ......................0.5
-}JRsQ+rgM C .................0.5..................... 5%........................0.2
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:$TW{%M 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
1 pzd ％，要求
K)oN^ 1、计算投资投资组合的标准差
!P)7t`X 2、三种证券中哪个标准差最大
y /?;s]>b 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
)\0c2_w> 报酬率
)&elr,b /y 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
Z$@ XMq ! 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
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Jux 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
)2,\Y 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
_bq2h%G=8 酬率是10％，要求
785Y*.p 1、该投资可行吗？为什么？
5h(] S[Zf3 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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7~q ' 3 N 的股价是多少？
0r\hX6 k 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
l:kF0tj" 后的股价是多少？
&" svt2 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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JEjw 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
cYTX)]^ u 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
PF IL)D
|G 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
5G =CvGu 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
ffyKAZ{]po 算一份期权的定价。
