06 金融学试题（回忆版）
MKzIY:u g 每题15 分，共60 分
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t-Bg!~ 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
, 7-@eZ 币乘数产生影响。
@'>h P 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
[hC-} 9 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
Qau\6p>^ A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
t)o!OEnE B.................1.0......................20% ......................0.5
<* k]Aa3y C .................0.5..................... 5%........................0.2
z 0|%h?N 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
J:WO %P=Q ％，要求
U0>Uqk", 1、计算投资投资组合的标准差
$0+n0*fp 2、三种证券中哪个标准差最大
|uL"/cMW7 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
R8ZI}C1 报酬率
(Klvctoy 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
.YOC|\ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
2 smQD8t 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
BO]}E:C9 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
~Psv[b=] 酬率是10％，要求
cvSr> <( 1、该投资可行吗？为什么？
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y@ 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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@o otKY` 的股价是多少？
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-sxl3} 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
oY;=$8y<q 后的股价是多少？
fT$Fv 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
d4(!9O.\ 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
+,wCV2>\3 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
78o>UWA: 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
DMeP9D 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
zI$24L9* 算一份期权的定价。
