06 金融学试题（回忆版）
nSW=LjrO~< 每题15 分，共60 分
;%<,IdhN 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
{)BTR %t 币乘数产生影响。
=h0,?]z 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
)Qe~ 8u@? 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
`-(|>5wWS A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
Fx;QU)1l3 B.................1.0......................20% ......................0.5
#
WAZ9,t C .................0.5..................... 5%........................0.2
)2bvQy8K 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
D)j(,vt ％，要求
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%]o 1、计算投资投资组合的标准差
cki81bOT 2、三种证券中哪个标准差最大
^Pbk# |$rU 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
d/BM& r 报酬率
E%r k[wI 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
) L#i%)+ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
77\] B 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
[R=yF ~- 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
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Q 酬率是10％，要求
lfqiyYFm 1、该投资可行吗？为什么？
W3MU1gl6k{ 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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@\f^0^G 的股价是多少？
L&u$t}~) 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
xa <UM5eI 后的股价是多少？
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Ft4L 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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W:6po> 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
{(r`k;fB 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
;<j0f~G` 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
s' %R 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
^eo|P~w
g 算一份期权的定价。
