06 金融学试题（回忆版）
" (~fl<; 每题15 分，共60 分
E@l@f 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
{ i4 `- w 币乘数产生影响。
us
u{1&g 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
P]2 /}\f 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
h+cOOm-) A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
}N,v& B B.................1.0......................20% ......................0.5
V' i @N C .................0.5..................... 5%........................0.2
[iyhrc:@ 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
yFDt%&*n^ ％，要求
mZ3Z8q}%P 1、计算投资投资组合的标准差
,?%o ~ 2、三种证券中哪个标准差最大
up~p_{x)Q 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
An,Tun X 报酬率
ymR AQVv 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
+ K2HMf' 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
;L$l0(OO 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
B < H
D 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
qA25P< 酬率是10％，要求
g( S4i%\ 1、该投资可行吗？为什么？
G!Y7Rj WD 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
wLg
@BSC. 人大金融论坛
http://www.feruc.com 倾情制作！
+4 D#Ht 7 的股价是多少？
iRv \:.aQ. 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
y>r^ MQ 后的股价是多少？
N]|)O] /[ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
; H]]H! 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
' (3|hh)Tl 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
2e({%P@2? 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
)G#O# Yy 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
BG]|iHi 算一份期权的定价。
