06 金融学试题（回忆版）
SE/GT:} 每题15 分，共60 分
$}RB K'cr} 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
q66!xhp;? 币乘数产生影响。
xD+n2:I{ 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
_1_CYrUc 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
a<-NB9o~v A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
k)j, ~JH B.................1.0......................20% ......................0.5
w:%3]2c C .................0.5..................... 5%........................0.2
60p*$Vqy 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
gE2k]`[j] ％，要求
Z9TmX
A@ 1、计算投资投资组合的标准差
L :UJur% 2、三种证券中哪个标准差最大
[yj-4v%u` 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
*9.4AW~]X 报酬率
"`<tq#&C1 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
B^Y AKbY 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
T= Q"| S]V 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
pJ)PVo\cV 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
~nO]R 酬率是10％，要求
\yD
r 1、该投资可行吗？为什么？
}>~';l 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
k~
Z9og 人大金融论坛
http://www.feruc.com 倾情制作！
Z,~Bz@5`" 的股价是多少？
^AP PWQUl 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
0'&N?rS 后的股价是多少？
EG=~0j ~ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
eru2.(1 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
|VC|@
Q 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
U Px7u%Do 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
YT:])[gVV 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
7 bcl^~lY 算一份期权的定价。
