06 金融学试题（回忆版）
= g$>]AE 每题15 分，共60 分
FYX" q -Z 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
2D ' $ 币乘数产生影响。
Pfl8x 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
75*q^ui 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
h7o?z! A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
Q<fDtf } B.................1.0......................20% ......................0.5
Q <2 `ek C .................0.5..................... 5%........................0.2
ko`.nSZ-k 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
. 5GGZfJ] ％，要求
>\ x!a:} 1、计算投资投资组合的标准差
%p8#pt\$7 2、三种证券中哪个标准差最大
oS#PBql4 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
!6l}s$1i| 报酬率
V D.T=( 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
BFn4
H%1 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
@$!rgLyL[ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
o ^Ro 54i 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
0c$ ')`! m 酬率是10％，要求
V~"-\@ 1、该投资可行吗？为什么？
#B!<gA$/ 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
c^x5 E`{ 人大金融论坛
http://www.feruc.com 倾情制作！
2d JP|T9H 的股价是多少？
0vrx5E! 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
eR>|1s%^ 后的股价是多少？
vhKHiw9L 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
/SD
(g@G, 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
9oTtH
7% 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
}}gtz-w 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
OI^sd_gkZ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
w,eW?b
算一份期权的定价。
